德意志银行首席策略师吉姆•里德(Jim Reid)认为，法定货币的统治可能很快就会结束，比特币等加密货币可能会接管全球金融市场。在未来几年，法定货币体系极有可能走向终结。
中国银行前行长、中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉认为，现在虚拟货币的总市值仅为1500亿美元左右，法定货币的总市值比这个数字高得多的多，所以目前情况下对法定货币不构成威胁。但对部分国家还是需要注意虚拟货币或者代币可能的影响。比如该国家经济不稳定、法定币值降低，比特币、以太坊等数字币就会驱逐法定货币。
这两天数字货币的走势经历了大幅波动，比特币上周在到达历史高位7888美元后突然开始下跌，周日时最低点达到了5480美元，几天内跌幅达到了30%；与此同时，比特币的分身比特币现金却在昨日内上涨110%突破了1000美元大关。
这些数字加密货币的涨跌背后，有着怎样的内在逻辑？数字资产是否在将来会成为一种不可阻遏的必然趋势？值此比特币暴跌之际，成吾试对货币的发展历程加以分析。
一、什么是货币？
目前国内学界奉为圭臬的马克思主义政治经济学教科书，其关于货币的核心理论认为，货币是一种商品，只是这种特殊的商品被用来充当了一般等价物。然而，西方经济学各流派普遍认为，货币是能够在商品和劳务的支付过程中被普遍接受的Anything，并不一定是商品。
Q币是否属于货币？游戏装备是否属于货币？比特币是否属于货币？根据目前国内学术理论和实务中的有关规定，由国家背书和发行的货币才是真正的货币，以上各种老爷们没玩过也无法理解的东西，怎么可能是货币？但如果按照”普遍接受“原则，不仅以上东西是货币，印第安部落用黄金向五月花号难民换取的贝壳，阿富汗战乱期间的万宝路香烟，以及美国监狱颇受追捧的康师傅方便面，这些都是货币；因为这些东西都是在一定时间和空间范围内被普遍接受的交换媒介。
一种东西能否成为货币，取决于它是否具有货币的基本属性，包括稀缺性，可辨识性、可分割性、可替代性、可携带性、交易的时效性和方便性等属性。一个东西涵盖的以上属性越多，成为货币的可能性越大。不过，这只是传统货币的属性辨识原则，互联网时代的新兴数字货币，虽然本质上是以区块链等分布式算法存在的金融资产，但更多地是体现为一种价格符号而不是用来交换的价值等价物。很多人在各种平台将各国法币兑换为数字货币后并不是简单地长线持有，而是很快充值进交易所进行杠杆式期权交易就是一个例子。
在实物货币时代，具有使用价值的东西成为货币是以被交易双方普遍接受为前提，如历史上出现过的贝壳，石头，烟酒糖茶，贵金属成为货币，不仅因为这些东西具有使用价值，更是因为他们提高了交易效率被普遍接受，所以可以在商品流通中得以进一步扩大其作为交易媒介的使用范围，从而成为区域性或世界性货币。
从信用货币时代开始，一种货币被普遍接受，更多是因为其价格符号属性而不是使用价值属性。区别在于，信用货币是以国家对全体人民的偿债能力或曰征税能力为背书，而数字货币是以分布式算力和加密算法的数学原理为背书。未来哪种类型的货币会一统天下，取决于哪种背书更为可靠，而不是哪种货币可以兑换到更多的使用价值。从数字货币的发展趋势来看，成吾得出了一个惊人的推论：世界AI智能化革*命带来的物质使用价值极大丰富，将带来税收征管基础上的泛奴*役式国家统治模式普遍崩溃。
二、货币非国家化的实验
二战末期的雅尔塔会议上，西方三巨头达成了战略协议，划分了势力范围。作为此次会议在经济领域的重要产物，布雷顿森林体系走上了历史舞台。美国以其二战期间表现出的强大军事实力和占全球3/4的黄金储备为背书，建立了以美元为中心的新国际货币金融体系，主要逻辑是美元与黄金挂钩，各国货币与美元实施固定汇率。
与此同时，力主Government通过宏观扩张和制造通胀发展经济的凯恩斯主义在二战后成为了西方经济学界的正统。战后马歇尔计划在全球的实施，导致美金背后的黄金储备不断消耗，1971年尼克松不得不取消美元与黄金挂钩的机制。实物货币与信用货币的短暂蜜月之后，美国仍不愿放弃美元这种信用货币的全球法币地位。二战后尤其是布雷顿森林体系崩溃后，全球开始进入以国家信用为背书的法币加速通货膨胀的历史阶段。
同样是在二战后，经济学家哈耶克写了一本动摇当今经济金融体系大厦根基的巨著《货币的非国家化》。书中提出了一个革*命性建议：由于Government对于货币发行权垄断对经济均衡造成了破坏，应该废除中央银行制度，允许私人发行货币并自由竞争，这个竞争过程中将会发现最好的货币。
国家信用是否真的能作为法币的锚定物？货币发行是否应该以非国家化方式进行？通过分析铸币税这个概念可以得知。
铸币税是指货币铸造成本低于其面值而产生的差额。在纸币时代，Government拥有独家印钞的垄断权，且印钞成本可以忽略不计，因此能够获得全部的铸币税。
布雷顿森林体系崩溃后，美国以国家信用为背书将美元霸权输出到全世界，与美元汇率一揽子挂钩的各国货币，也自然而然地开启了各自的法币超发进程。在过去十年中，美联储每年增加了600亿到1000亿美元左右的货币供给。这些印刷成本几乎为零但却有国家信用背书的绿纸，可以在全世界购买任何资产、商品和服务，对美国Government来说，这是一笔以铸币税形式收取的重要收入。同理，对地球上任何一个Government来说，都不会抗拒铸币税带来的零征管成本的税收，自然也会对信用货币发行过程中，由于释放更多流动性带来的通货膨胀视若无睹。
在中#国，为应对美国次贷危机带来的全球金融危机，2008年的四万亿刺激计划尽人皆知。而2017年全国各省累计超过45万亿的固定资产投资关注度却不是很高。投资驱动型的凯恩斯主义政策，往往带来产能过剩，房价飙升，产业结构升级受阻等后遗症，但对一个经济体来说最致命的将是凯恩斯主义的痼疾——通货膨胀。无节制地通过投资刺激计划对全体国民征收铸币税，将很快带来法币信用的下降。HK大Capitalist用脚投票和双十一疯狂购物大潮背后，正闪现着对超发货币信用Collapse后的隐忧。
因此，2017年中#国Government宣布禁止虚拟货币ICO以及关闭各大比特币交易平台显然不是空穴来风。2014-2016年间，人民币取代美元成为比特币交易市场中最大的货币供给方；Strangle行动后以人民币计的比特币市场份额已被美元和其他货币取代。为继续零成本征收铸币税，将比特币彻底
Strangle in the cradle，或紧锣密鼓地开发出能够与比特币竞争的官方数字货币，已经成为人民银行的必然选择。
基于人类贪婪的天性，对地球上任何一个国家的Government来说，让比特币这样的虚拟货币在国家信用带来的铸币税收入中分一杯羹都将是让人不可想象的愚蠢。与各国Government希望发行货币征收铸币税不同，各国民众却希望自己手中的资产保值增值。在漫长的历史中，二者的博弈结果是黄金作为实物货币被广泛接受。但是，时移世易，时代大潮浩浩汤汤，随着互联网技术的不断进步和AI智能时代到来，觉醒的人类已经开始反抗“奶头乐”（tittytainment）圈养模式，大众开始通过自己掌握的资产，对区块链数字货币和国家信用背书的法币进行信任投票。随着去中心化、去信用模式的区块链技术开始在世人面前展现出惊人的魅力，在未来时代Government强制性发行的法币沦为废纸绝非危言耸听。在这种时代背景下，比特币等数字货币的兴起，可以看做是货币非国家化的一次社会金融实验。
三、比特币的价值与定价权
区块链数字资产的价值体现在，这是一种经过高级安全加密的点对点电子支付系统，交易双方无需信任即可实现透明公开的交易。即时高效免验证的支付方式使这种资产具有巨大的价值可以挖掘。而且，作为全球通用的数字资产，比特币，以太坊等可以在全球正规合法的平台直接兑换为各国的法币，交换媒介价值可以保证。比特币只是一种支付工具，给其套上道德枷锁是没有意义的。刀枪棍棒可以伤人，但这并非他们的过错。比特币被用来wash money，drug dealing，各国发行的法币也同样可以达到上述目的。
法国大革命时期著名的政治家罗兰夫人，被雅各宾派送上断头台前在自由神像留下了一句为后人所熟知的名言： “自由啊，多少罪恶假汝之名而行！”（laquo Ocirc; Liberté, que de crimes on commet en ton nom!Raquo）
ICO混乱的圈钱发币模式是监管层冲冠一怒的导火索，但Government对铸币权的争夺才是严厉监管的真正动力。黄皮肤黑眼睛说汉语的中华民族，终于又一次在严格的金融监管条规下，将原来掌控的世界80%的数字货币算力与交易量，拱手让给了东海倭人和俄国长毛。监管严格实施的几个月后，在这个风云变幻一日千里，内存价格可以一年翻四倍的数字时代里，中国人对比特币的未来发展进程已变得毫无影响力。
在太平洋西岸的中国，对虚拟货币市场的监管导致各数字货币交易所被大量关停，币圈海盗们纷纷出海组织OTC场外交易平台。与此同时，在大洋彼岸的美国，芝加哥商品期货交易所（CME）将于今年第四季度上线比特币期货。
CME是当今世界第一大衍生品交易所。在全世界黄金、白银、原油等大宗商品交易中具有举足轻重的影响力。如比特币期货如期上线，将代表比特币正式走进场内交易市场，官方正式认可牌照的加持意味着安全的交易机制和低廉的交易成本，这些都将使比特币的交易量猛增，后续的各种期权，基金和ETF等品种也将围绕比特币展开相应的定价机制，比特币将成为与黄金、原油等主流大宗商品同类的交易品种。
在复杂的衍生品定价机制背后，将体现美利坚的国家意志和战略谋划。可以想见，未来由CME制定发布比特币价格指数已成必然，拥有了比特币定价权后，美国将在世界金融战场又添加了除黄金、原油之外的另一种战略武器。而比特币的定价权被剥夺后，东亚黄种人曾经引以为豪的矿厂算力，将如同筛挖南非金矿劳工的廉价劳动一样一文不值。因为，石油价格并不是掌握在石油工人手里，而是掌握在华尔街投行的办公室里。
纵观人类历史，财富转移从早期的物物交换，到通过贝壳黄金等实物媒介交换，再到今天采用的各国政府发行的信用货币，一路的发展历程并没有停滞下来。现在出现的以比特币为代表的数字资产，是基于去中心化的区块链原理形成的全新的交换媒介。因噎废食的背后，不过是既得利益者在利用旧有的法律体系，来限制和防止新生事物与其争夺来自人民的信任，最终将被扫进历史的垃圾堆。
总体来看，实物货币被信用货币更替，信用货币被数字货币更替，是一个不可逆转的宏观历史趋势。数字货币的不断发展，将是未来金融秩序与现存金融秩序的一次漫长博弈，随着越来越多的人意识到大趋势已经来临，人们将最终达成共识认同比特币的终极货币地位。在大趋势面前，我们只能顺应潮流，任何抵触和反抗只能延缓而不能杜绝大趋势浩浩汤汤奔流向前。
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发表于 2022-1-30 10:39:52